안녕하세요?

whoswho님께서 잘 설명해주셨네요. ^^

구주매출을 하는 이유로 크게 2가지를 생각해 볼 수 있습니다.

1. 기업의 소유구조를 분산시킨다.

증권거래소에 상장하기 위해서는 지분이 일정수준

널리 분산되어 있어야 한다는군요.

그래서 대주주가 갖고 있는 지분을 시장에 내다 팔고

소유구조를 다변화 시킨다고 하더라구요.

2. 자본조달

기업이 자본조달을 하는 방법에는 여러가지가 있는데

채권을 발행하는 것도 한 방법이고, 주식을 발행하는 것도 한 방법입니다.

구주매출을 통해 자본조달을 할 수도 있는데요.

보유하고 있는 주식을 시가로 팔게 되는데

액면가로 자본조달 되어 있는 것을 시가로 팔게 되니까

차익이 발생하게 되어 저렴한 비용으로 자본을 조달할 수 있는 장점이 발생합니다.

거꾸로, 시가가 액면가보다 낮은 기업(많지 않은 경우겠지만요)은

결코 시도하지 않을 방법이기도 하지요.

이번 LG상사의 구주매출을 통한 GS리테일 IPO(기업공개)는

기존 2대주주인 LG상사가 보유하고 있는 주식 31.97%(2461만8240주)

가운데 20%인 1540만주에 대한 구주매출로만 이뤄졌습니다.

어제로서 공모청약이 마무리되면서 LG상사는 3003억원의 현금을 확보하게 됐습니다.

이는 LG상사가 올 해 2분기 기록한 영업이익 523억원의 5.74배에 이르는 금액입니다.

이번 GS리테일 공모 이후 LG상사 잔여지분은 11.97%로

보호예수기간이 상장일로부터 3개월로, 내년 4월부터

LG상사는 GS리테일 남은 물량에 대한 매매가 가능해집니다.

현재, GS리테일 공모가가 유통업계평균 주가수익비율(PER) 12.4배보다

높은 수준이라 상장 이후 추가 상승은 쉽지 않을 것으로 예상하고 있어

GS리테일 주가에 부담으로 작용하고 있고,

마찬가지로 LG상사의 남은 물량도 추후 GS리테일 주가에

일정부분 부담으로 작용할 수 있습니다.

참고가 되었으면 좋겠네요. ^^